導讀：亞馬遜財報數據，透露出哪些行業信號？

　　從社媒到電商平臺，各大巨頭的三季度財報紛紛出爐。

　　作為電商平臺界老大的亞馬遜，近日公布了截至9月30日的2023財年第三季度財報。根據數據顯示，無論是銷售額還是凈利潤，都較去年有所上升。

　　前有開始轉型做平臺的Shein，后有走絕對低價路線的Temu，亞馬遜在“夾擊”之中三季度業績為何還能如此亮眼？亞馬遜都打出了什么牌？

　　亞馬遜三季度營收超預期，電商業務持續復蘇

　　對于公司業務，投資者首先比較關注的數據就是銷售額和利潤。根據亞馬遜披露數據來看，這兩項指標均實現了同比增長。

　　亞馬遜第三季度凈銷售額達1431億美元，實現13%的同比增速。就算是剔除掉三季度外匯匯率變化帶來的有利影響，三季度凈銷售額也比去年增長了11%。

　　在北美業務、國際部門、AWS部門三大板塊中，北美業務銷售額占比最大，為879億美元，國際部門銷售額同比增速最快為16%。至于亞馬遜看重且在著力發展的AWS部門，銷售額為231億美元，同比增長12%。

圖源：亞馬遜財報

　　那么，亞馬遜盈利情況如何呢？

　　根據財報來看，三季度凈利潤增至99億美元，遠高于2022年第三季度的29億美元，暴漲了241%！

圖源：亞馬遜財報

　　可以說，此次亞馬遜延續了二季度的強勁增長態勢，盈利能力也顯著提高。

　　亞馬遜業務板塊眾多，按照業務類型劃分，哪個項目為亞馬遜帶來了高收益？

　　從數據來看，電商業務仍然是亞馬遜收入中的大頭，今年第三季度收入達572.67億美元，同比增長7%。在全球電商業務略顯疲軟的情況下，亞馬遜還能實現增長，足見其韌性。

　　和亞馬遜賣家息息相關的第三方賣家服務同比增長20%，收入達到343.42億美元，是亞馬遜業務板塊中收入第二多的。

　　廣告上的收入較上年同期增長26%，增速是幾個版塊里最快的，比谷歌的9%高出不少，也高于Mate的23%。這或許和近段時間電商界流量收緊、內卷加劇有關，賣家們需要花費更多在廣告上以獲取曝光機會。

　　亞馬遜押注的AWS業務，也較去年同期有所增長，規模達230.59億美元，占總收入的16.1%。

圖源：亞馬遜財報

　　當今情況下，亞馬遜AWS業績的上升無疑對其來說是個好消息，尤其是三季度增速并沒有繼續下跌，盈利水平還上升了，經營利潤較去年同期大增29%，達69.8億美元。亞馬遜一直致力于拓展該板塊，以提升“高利潤”業務板塊占比。

　　需要注意到的是，AWS業績飆升的同時，背后成本也在增加，這一方面是設備的需求增多，另一方面和用工成本上升也有關系。2023年前9個月的營業費用，較2022年多出80億美元左右。

　　三大助力，帶動亞馬遜凈利潤翻倍

　　大企業營業收入雖高，但是營業成本往往也是居高不下，亞馬遜是如何從去年的29億狂飆至今年的99億，凈利潤翻倍增長的呢？

　　根據數據來看，主要為業務收益增加、投資板塊見成效與成本的合理控制。

　　首先，是亞馬遜多項業務利潤率創歷年新高，尤其是北美市場、國際市場，收入增速都超過10%。在北美的零售板塊營業利潤達到43.1億美元。國際零售營業利潤虧損也有所收窄，去年可是虧了二十多個億美元。

　　而且，正如上文所述，利潤高的亞馬遜AWS，也保持著增長，帶來一定利潤。多板塊均保持正向增長態勢，給亞馬遜三季度盈利助力。

　　另外，亞馬遜方也強調，2023年第三季度凈利潤包括對電動汽車創業公司Rivian Automotive,Inc.普通股投資產生的12億美元稅前估值收益，計入非營業收入（費用）。

　　亞馬遜今年在“節流”方面做了頗多努力。疫情期間，電商業務蓬勃發展，亞馬遜也在順勢大力擴張。當增長變緩，這部分高企的成本，亞馬遜過去的一年里不得不想辦法削減。海外媒體報道稱，去年秋天以來，該公司已經解雇了27000名員工，并削減了一些不盈利的業務。

　　成本的削減、營收的增加，就共同作用在了利潤率上，亞馬遜公布的營業利潤率（扣除核心運營成本后剩余的利潤）為7.8%，幾乎是2021年初以來的最高水平。

　　亞馬遜策略分析，未來有什么趨勢？

　　海外電商平臺，不止亞馬遜。

　　以海外“拼多多”Temu為例，去年上線美國之后，Temu用時不到一個月就登頂美國購物APP下載量榜首。近期，36氪報道稱今年三季度Temu的銷售額已達50億美元，9月單日GMV就高達8000萬美元，勢頭迅猛。

　　四季度還有各大促銷節日，180億美元的目標對TEMU來說似乎不是問題。這個成績不僅令Shein“如臨大敵”，亞馬遜怕是也要嚴防電商業務被瓜分，從而式微。

　　根據此次財報來看，亞馬遜并不是不清楚低價的魅力，只是在保持平臺調性方面十分堅決。

　　在大家卷價格的時候，亞馬遜在卷服務。亞馬遜首席執行官安迪·賈西說道，“從美國單一的全國配送網絡轉移到八個不同地區的好處超出了我們的樂觀預期，也許最重要的是，使我們能夠為Prime客戶提供29年歷史上最快的配送速度。”

　　而且，亞馬遜交付速度的提升，更多是依靠智能化設備與系統，提升效率的同時還能節約人工成本。

　　根據亞馬遜此前的政策調整，低價產品也能享受亞馬遜配送服務。同樣是廉價小商品，亞馬遜能快速送達，你還會選擇等待其他平臺漫長地送貨么？

　　其次，在平臺凈化上，亞馬遜也并未停止。封號、合規、視頻驗證，這類新聞不斷，亞馬遜對于打造平臺調性的道路十分堅定。

　　在提供更好的服務的同時，亞馬遜也并不吝嗇于給用戶讓利。亞馬遜本身關于財報的分析中，多次用“有史以來最大的活動力度”來形容10月的prime day，強調帶來了多少優惠、銷售出了多少億件商品。

　　亞馬遜并不是不清楚低價對消費者的吸引力，尤其是在全球經濟不景氣的情況下，消費者對價格更敏感，更快的交付速度與更低的價格，亞馬遜靠此在電商業務上再創新高。

　　另外，亞馬遜顯然更想在“服務”上賺更多錢。今年，亞馬遜甚至還和Shopify放下過去種種糾葛，推出Buy with Prime功能，想要合作共贏。AWS業務三季度增速的保持與穩定，更是此次亞馬遜財報大亮點，給市場帶來信心。

　　總的來看，面對層出不窮的競爭者，亞馬遜更像是不疾不徐的掌舵者，淡定地繼續自己的戰略布局，保住了自己電商平臺與AWS業務的護城河。未來，在服務及AWS板塊或將持續發力。